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【Lois干货】抄底原油的正确姿势

Lois Yang 发表于 2020年04月07日 15:22
最近原油市场风风火火,吸引了众多目光,我有一个连股票都不炒朋友,都跑来问我能不能买原油。想必是大家都看了新闻:北京时间3月31日凌晨,WTI原油最低触及19.25美元/桶,跌超6%,为18年最低水平。

很多人只知道原油暴跌了,但是对于这个20美元一桶没什么概念,相信你看完下面这张图肯定就懂了。



什么!原油竟然比农夫山泉还便宜,那赶紧去买!等一下,先问一个问题,油价会不会归零?

首先,石油作为大宗商品之王,不可再生资源,一直是各国最重要的战略储备之一,毕竟跟化工、建筑、纺织以及我们每个人的生活都息息相关,有价值是个好东西!

其次,20美元一桶,基本上跌破了大部分产油国的成本线(见下图,不一定准确,但相差不大),不可能很长时间处于低位,毕竟新能源的替代还有很长的路要走,而对于很多中东国家来说,石油就是生命,关乎国家的经济命脉。



所以,20美元是个很值得投资的价格,你不买我不买,别墅怎么靠大海!买它!

接下来,Lois就给大家科普几个常规抄底姿势(仅介绍工具,不构成投资建议):


一、国际市场


方法①:买入原油类ETF

比如,美国原油基金(代码USO)踪标的主要是美国西德州中质原油(WTI)原油期货合约,以及部分短期美债,低硫轻质原油等。USO的价格走势与WTI原油的走势高度相关,交易及持仓成本相对低廉,因此,USO可以看做是直接投资国际原油现货、期货的较好替代途径。但是因为它的基准(benchmark)是在纽约商品交易所(NYMEX)交易的当月期货合约,长期持有会有些损耗。


方法②:买入油气企业、油服企业的ETF

比如,油气开采ETF(代码XOP)追踪的是标普石油天然气上游股票指数,投资的是上游进行石油和天然气开采生产的公司的股票,价格波动较大,但管理费率比较低,没有投资现货期货,损耗较小;

能源业ETF(代码XLE)追踪标普能源板块指数(S&P Energy Select Sector index),并将95%以上的资产投资包含石油、天然气、能源设备及服务这几个行业的公司,上游开采、中游及下游炼化业务的公司都有涉及,埃克森美孚(代码XOM)和雪佛龙(代码CVX)两个大龙头各占20%,所以相对稳健;

此外还有下列ETF,感兴趣的大家可以自己查询一下基本情况:
  • IXC—iShares标普全球能源类股指数ETF
  • IYE—iShares道琼美国能源类股指数ETF
  • DBE——PowerShares德银能源ETF
  • FXN——First Trust能源Alpha DEX指数ETF
  • PXI——PowerShares Dynamic能源类股ETF
  • ENY——Guggenheim加拿大能源高收益ETF
  • PSCE——PowerShares标普小型能源类股ETF
  • FILL—iShares MSCI全球能源生产商ETF


方法③:买入杠杆ETF

比如,原油2倍做多ETF(代码UCO)、原油3倍做多ETF(代码UWT),在单边上涨的情况下,该方法收益很高,但在震荡市中会有损耗,这类ETF的管理费稍微有点贵。
此外,美股市场还有做空原油的ETF,比如原油2倍做空ETF(代码SCO)、原油3倍做空ETF(代码DWT)。
因为杠杆ETF风险较大,涨跌幅度都被放大了,大家最好慎重,我也不细说了。
以上这些ETF可以直接在美股账户,像买卖股票一样下单就可以交易,佣金也跟交易股票一样。


方法④:做多WTI

这个大家都懂的,打开MT4下单,不过需要注意的是不同经纪商合约大小不同,有1000桶标准合约和100桶迷你合约的区别,而多空库存费也各有不同,每月还面临交割,对于长跑选手非常不友好!



二、国内市场


方法①:买入原油相关基金


原油八大金刚:南方原油、国泰商品、华宝油气、广发石油、易方达原油、嘉实原油、华安石油、诺安油气。

简单介绍下比较热门的三只基金


1.南方原油
南方原油是跟踪6成WTI原油价格和4成BRENT原油价格,真正纯粹的原油基金。场内场外都有,场内有溢价,建议场外买。(好像停止申购了)

2.华宝油气
华宝油气跟踪的是在美国交易所上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司,注意是石油产业链上游股票,并不是单纯追踪原油。场内可以买,场外已无额度。这只基金规模是八大金刚之首,但最近两年业绩不行,网上各种差评。

3.易方达原油A
从2019年末的持仓数据来看,易方达海外原油ETF持仓比例高达94.47%,季度跟踪误差只有2.27%,作为跨境投资的QDII基金,基金运作费率在1.3%上下,与其它相差不大。但作为LOF类产品,需要满足场内场外不同需求,因此有A/C份额供选择,申购赎回费率有些细微差别,长期持有可以买A,炒短线可以选C。

通俗理解,场内是通过证券账户在二级市场买,比如通过中信证券直接下单交易,交易更加灵活;场外是在基金代销平台买,比如蚂蚁财富申购基金。


方法②:买入原油相关股票


不废话了,直接看结果!

1、综合型的油气公司:中国石化、中国石油;

2、油气开采公司:新奥股份、新潮能源;

3、油服公司:杰瑞股份、石化油服、中曼石油;

4、炼化公司:卫星石化、荣盛石化;

5、成品油销售:泰山石油、国际实业、广聚能源、龙宇燃油等。

选股本身就是个技术活,即使把3000只股票浓缩成这样,你也别选笨重的大盘股!

方法③:做多原油相关期货

原油是国内上市化工品期货最主要的原料来源,国内商品期货交易所有很多化工品,按照与原油关联度由强到弱排序如下:

1、沥青
2、PTA
3、PP
4、甲醇
5、PVC

这些并不是直接的原油,稍微有点差别,再加上国内期货的交易时间跟国际期货不同步,所以推荐度比较低!

以上就是我了解的普通投资途径,已经是整理归纳版了,看代码买就完事了,当然了这里不包括直接买矿井钻油的土(sha)豪(diao)行为。本身原油的定价极其复杂,波动也大,是地球上最难预测的商品,没有之一。99%的投资者是不适合投资原油的,而如果想要成为那盈利的1%,欢迎加入印钞俱乐部!


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作者:Lois Yang 杰克交易学院导师,原创文章,未经授权请勿转载;如需转载,请后台申请。本文仅代表作者本人观点,也不构成投资建议,仅供读者参考。投资有风险,入市需谨慎。


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